传说中，一盏充满法力的宝莲灯被一仙女偷取下凡，期后仙女被众仙收服在华山中，宝莲灯则遗留在凡间，不知所踪……

卢州城刘家小主人沉香自幼已失去母亲，父亲刘庸终日流连酒馆赌场，债务缠身，往往要靠刘庸红颜知己飘飘出手解困。

沉香要打散工，当上乞丐来帮补家计，刘庸不体谅沉香之余，还打骂沉香，沉香常离家出走，但每次飘飘也出面调停。沉香常梦见一提灯女子从天而降，而这女子常令沉香想起母亲。